Jefferies analistleri Perşembe günü yaptıkları açıklamada Netflix (NFLX) hisseleri üzerinde olumlu bir bakış açısına sahip olmaya devam ettiklerini belirtti. Bu iyimserliklerini, reklamların devreye girmesi, abonelik fiyatlarındaki artışlar ve hesap şifrelerinin paylaşımını sınırlama çabalarının önümüzdeki birkaç yıl içinde yıllık %10 ila %15 arasında tutarlı bir gelir artış oranını destekleyeceği beklentisine dayandırıyorlar.
Analistler, Netflix’in abone sayılarını raporlamayı bırakma kararının şirket için avantajlı olacağını ileri sürüyor. Bunun yatırımcıların dikkatini, abone sayılarındaki kısa vadeli dalgalanmalardan daha önemli olacak %10 ila %15’lik güçlü yıllık gelir artışına yönlendireceğine inanıyorlar.
“2025 yılı için gelir tahmininin hisse senedi için olumlu bir tetikleyici olabileceğini düşünüyoruz. Mevcut piyasa tahminleri 2024 mali yılında %13-15’e kıyasla yaklaşık %12’lik bir büyüme öngörüyor. Bu temkinli görünüyor. Analistler raporlarında, reklam gelirlerinin öneminin artmasını, abonelik fiyatlarının yükselmesini ve canlı içerik ve etkinliklerin eklenmesinin yeni abonelikleri ve kullanıcı etkileşimini artırmasını bekliyoruz” diye yazdı.
Ayrıca Jefferies, Netflix’in şifre paylaşım politikasını uygulamaya yönelik önlemlerini 2024 ve 2025 yıllarında abone sayısındaki artışa katkıda bulunacak bir faktör olarak değerlendiriyor. Şirketin abone sayılarını açıklamayı durdurma planına rağmen bu bekleniyor.
Şirket, 2024 yılı için Amerika Birleşik Devletleri ve Kanada’da (UCAN) 6 milyondan fazla yeni abone olacağını ve 2025’te reklam içeren katmandan yararlanarak 3,1 milyon daha abone olacağını tahmin ediyor.
Dahası, Netflix’in reklam bölümüyle ilgili görüşler giderek daha olumlu hale geliyor. Bu, reklam katmanındaki aylık aktif kullanıcı sayısındaki önemli artış ve mevcut reklam alanının reklamveren talebini aşması ile kanıtlanmaktadır.
Analistler, reklam gelirlerinin önümüzdeki yıllarda 5,5 milyar doları aşabileceğini tahmin ediyor. Bu da Netflix’in toplam gelirinin %10 ila %15’ini oluşturabilir ve şirketin ABD’deki televizyon izleme saatlerinin %8’ine sahip olmasından faydalanabilir.
Jefferies, uzun vadede Netflix’in serbest nakit akışının (FCF) iki kat artabileceğini ve hisse başına kazancının (EPS) önümüzdeki beş yıl içinde üç katına çıkabileceğini öngörüyor.
Firma, “Uzun vadeli senaryo analizimiz, beş yıl içinde %10’un üzerinde bir yıllık gelir artış oranına, %25’in üzerinde bir serbest nakit akışı marjına (2024 mali yılında %18’e kıyasla) ve serbest nakit akışının 22 katına dayanarak hisse senedinin %15’ten fazla bir artış görebileceğini gösteriyor” dedi.
Jefferies, Netflix hisseleri üzerindeki Al notunu teyit etti ancak fiyat hedefini 700 dolardan 655 dolara düşürdü.
Netflix hisseleri Perşembe günü %2,4 oranında artış gösterdi.
Bu makale yapay zeka yardımıyla üretilmiş, çevrilmiş ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla ayrıntı için Hüküm ve Koşullarımıza bakınız.
